A metà del 2026, il mercato globale del trasporto marittimo containerizzato ha abbandonato una tendenza unificata, assumendo invece uno schema di mercato strutturalmente divergente. Le principali compagnie di linea stanno rapidamente riallocando la propria capacità globale in base al livello di domanda e alla redditività dei singoli mercati regionali. Mentre la domanda di esportazioni in India rimane debole, con una contrazione continua della capacità sulle rotte, il mercato delle esportazioni cinesi mantiene un forte impulso, accompagnato da un’espansione costante della capacità. In aggiunta alle crescenti sovrattasse stagionali di picco sulle rotte verso Stati Uniti e Canada, il mercato del trasporto transpacifico ha anticipato l’arrivo della stagione di picco, delineando una nuova direzione per il panorama della logistica nel commercio estero nella seconda metà dell’anno.
I. Mercato polarizzato: calo delle rotte verso l’India con riduzione continua della capacità
La caratteristica più evidente dell'attuale mercato globale del trasporto marittimo è la marcata disparità regionale nelle prestazioni di mercato. MSC, la più grande compagnia di navigazione containerizzata al mondo, ha recentemente annunciato la sospensione della rotta "Indus Express", una delle principali rotte fondamentali che collega la costa occidentale dell'India con la costa orientale degli Stati Uniti. Essendo una delle due rotte chiave di MSC dedicate al mercato India–costa orientale degli Stati Uniti, la sua sospensione lascia in funzione un’unica rotta per garantire servizi di base, fatto che è ampiamente considerato dal settore come un chiaro segnale di fallimento della stagione di picco per le esportazioni indiane.
Il calo del mercato delle esportazioni indiano è pienamente evidente. I dati di mercato mostrano che il tasso di nolo spot per container da 40 piedi dall'India alla costa orientale degli Stati Uniti è rimasto stabile, negli ultimi trenta giorni, tra 2.000 e 2.500 USD a container, senza registrare l’impennata tipica della stagione di picco e in netto contrasto con il mercato fiorente degli anni precedenti. Diversi fattori hanno determinato questo calo. Da un lato, nel corso dell’ultimo anno il mercato indiano ha visto affluire una notevole quantità di nuova capacità produttiva, mentre la domanda di esportazioni non è riuscita a tenere il passo, generando un grave squilibrio tra offerta e domanda. Dall’altro lato, l’escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha alimentato un atteggiamento di attesa da parte del mercato, spingendo la maggior parte degli spedizionieri a rinviare le spedizioni e frenando così la crescita complessiva del volume di merce trasportata.
In questo contesto, le compagnie di navigazione hanno adottato strategie aggressive di riduzione della capacità, tra cui la sospensione di rotte, l’annullamento di servizi, viaggi non effettuati (blank sailings) e riduzioni della frequenza, al fine di stabilizzare le tariffe di trasporto e attenuare i conflitti tra offerta e domanda, spingendo il mercato marittimo indiano in un prolungato ciclo discendente.
II. Le esportazioni cinesi guidano a livello globale, con i principali vettori che ampliano la capacità transpacifico
In netto contrasto con il mercato indiano debole, il mercato delle esportazioni cinese si distingue per una forte resilienza e una domanda in forte espansione, diventando il fulcro dell’allocazione globale della capacità da parte delle compagnie di navigazione. Mentre riducono le rotte verso l’India, MSC ha ottimizzato la propria rete globale riavviando il proprio servizio espresso transpacifico premium «Pearl Service», che offre spedizioni dirette dai porti cinesi di Yantian e Xiamen al porto statunitense di Long Beach. La prima traversata, effettuata dalla nave MV MSC Lyse V, è partita dal porto di Yantian il 13 giugno, segnando un significativo potenziamento della capacità sulle rotte principali tra Cina e Stati Uniti.
Questo cambiamento strategico, che prevede il ritiro di capacità dai mercati deboli e investimenti in regioni ad alto potenziale, evidenzia la logica fondamentale dell’attuale settore marittimo: la capacità globale si sta rapidamente concentrando sul mercato delle esportazioni cinesi, caratterizzato da una domanda robusta e margini di profitto più elevati. Attualmente, le tariffe di trasporto sulle rotte Cina-Stati Uniti sono sensibilmente superiori a quelle sulle rotte India-Stati Uniti, con alcune rotte che registrano un divario di prezzo anche di diverse volte. Il periodo di picco della stagione transpacifica continua a surriscaldarsi, contraddistinto da una scarsità di spazio a bordo delle navi, da frequenti rifiuti di carico (container rolling) e scarichi forzati (offloading), nonché da un rapporto offerta-domanda sempre più teso.
III. Aumenti dei prezzi su doppia tratta applicati sulle rotte verso Stati Uniti e Canada, con conseguente incremento dei costi logistici
Con l'inizio anticipato della stagione di picco, gli aumenti dei prezzi continuano a interessare le rotte marittime verso Stati Uniti e Canada. A seguito dell'aumento generale delle tariffe (GRI) annunciato a maggio, COSCO SHIPPING Lines ha pubblicato un ulteriore avviso ufficiale per applicare un sovrapprezzo stagionale di picco (PSS) su tutti i carichi esportati dall'Estremo Oriente, dall'Oceania, dal subcontinente indiano e dal Medio Oriente verso Stati Uniti e Canada, valido dal 15 al 30 giugno 2026. I dettagli delle tariffe applicate sono i seguenti:
20GP: USD 1.600 per container
40GP/40HQ: USD 2.000 per container
45HQ: USD 2.532 per container
Va sottolineato che il nuovo PSS sarà applicato in aggiunta al GRI precedentemente annunciato. A partire dal 1° luglio, il GRI comporterà un aumento delle tariffe fino a USD 3.000 per container standard da 40 piedi e fino a USD 3.375 per container high cube da 40 piedi sulle rotte verso gli Stati Uniti, mentre le tariffe per le rotte verso il Canada rimarranno sostanzialmente allineate a quelle del mercato statunitense.
I professionisti del settore chiariscono che i due sovrapprezzi hanno finalità diverse: il PSS è un sovrapprezzo temporaneo attivato da una domanda in forte crescita e da una carenza di spazio durante la stagione di picco, con validità a breve termine, mentre il GRI è uno strumento di aggiustamento a lungo termine utilizzato dai vettori per ottimizzare l’intero sistema delle tariffe di trasporto. La sovrapposizione di questi due sovrapprezzi farà aumentare in modo significativo i costi logistici complessivi per le spedizioni dirette verso Stati Uniti e Canada.
IV. Prospettive di mercato: persistente slancio della stagione di picco e ulteriore potenziale di rialzo delle tariffe
Sulla base dei fondamentali attuali del mercato, la stagione di picco transpacifica 2026 è iniziata in anticipo, con ampio spazio per ulteriori aumenti delle tariffe. Due fattori chiave sostengono questa tendenza al rialzo: in primo luogo, la domanda di importazioni statunitensi continua a riprendersi e numerosi spedizionieri anticipano le spedizioni per sfruttare le finestre favorevoli delle politiche commerciali, stimolando una crescita costante del volume di carico; in secondo luogo, le principali compagnie di navigazione mantengono strategie rigorose di controllo della capacità offerta e di protezione dei prezzi, rendendo cronica la carenza di spazi sulle rotte più richieste.
Le principali compagnie di navigazione, tra cui MSC e COSCO SHIPPING, continuano a ottimizzare la propria struttura globale di capacità ridistribuendo le risorse navali verso le rotte transpacifiche ad alto rendimento. Per gli esportatori nazionali e gli spedizionieri, l’investimento concentrato di capacità ha leggermente alleviato la pressione sugli spazi su alcune rotte, ma non è in grado di invertire la carenza complessiva di offerta.
Con l'arrivo, nel mese di luglio, della piena stagione tradizionale di picco, gli aggiustamenti di capacità e la concorrenza sui prezzi tra le compagnie di navigazione globali si intensificheranno. Il consenso di mercato suggerisce che, trainati dall’aumento dei volumi di carico, dal restringimento delle capacità disponibili e da sovrapposizioni di sovrattassi, i tassi di trasporto per le rotte verso Stati Uniti e Canada continueranno a salire e raggiungeranno nuovi massimi nel 2026.
V. Raccomandazioni logistiche per gli esportatori del commercio estero
Data l’elevata divergenza e la forte volatilità dei prezzi nel mercato marittimo, si raccomanda agli esportatori di pianificare con anticipo le proprie spedizioni. È consigliabile prenotare in anticipo lo spazio nave sulle rotte più richieste tra Cina e Stati Uniti, al fine di evitare carenze di capacità e continui aumenti tariffari, ottimizzare i piani di spedizione e riservare cicli logistici e budget di costo sufficienti. Ciò consentirà di mitigare efficacemente le incertezze operative derivanti dalle fluttuazioni di mercato legate alla stagione di picco, garantendo operazioni della catena di approvvigionamento stabili e fluide.
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